Skip to Main Content
Table 5. 
Determinants of Price Cost Margins at the Firm Level, 1998–2004 (domestic firms)
VariablesOLS (1)OLS (2)FE (3)OLS (4)OLS (5)FE (6)
FDI penetration −0.010 −0.017 −0.019 −0.004 −0.019 −0.024 
(with 1 lag) (0.030) (0.010) (0.015) (0.042) (0.020) (0.020) 
FDI penetration −0.037 −0.033** −0.013 −0.073** −0.042** −0.038* 
(with 2 lags) (0.024) (0.014) (0.016) (0.036) (0.022) (0.021) 
Herfindahl index 6.386** 1.138 3.288 2.752 0.248 2.481 
(with 1 lag) (2.760) (2.846) (2.487) (4.431) (3.431) (2.693) 
FDI penetration × – – – 0.023 0.021 0.020 
Herfindahl index (with 1 lag)    (0.167) (0.086) (0.080) 
FDI penetration × – – – 0.309 0.078 0.176* 
Herfindahl index (with 2 lags)    (0.200) (0.139) (0.094) 
Market share −0.202** −0.248*** −0.157** −0.220** −0.250*** −0.158** 
 (0.091) (0.058) (0.055) (0.099) (0.059) (0.055) 
Market share × 0.002** 0.003*** 0.002** 0.003** 0.003** 0.002** 
Market share (0.0010) (0.0008) (0.0007) (0.001) (0.0008) (0.0007) 
Capital–labor ratio 3.805*** 3.189*** 3.281*** 3.803*** 3.190*** 3.274*** 
 (1.186) (0.439) (0.287) (1.170) (0.439) (0.288) 
Relative TFP 0.179*** 0.182*** 0.196*** 0.179*** 0.182*** 0.196*** 
 (0.021) (0.014) (0.005) (0.021) (0.014) (0.005) 
Export intensity −0.014* 0.000 0.015 −0.014 0.000 0.015 
 (0.010) (0.011) (0.015) (0.010) (0.010) (0.015) 
Ownership dummy – −0.421 –  −0.425 – 
(Private)  (0.372)   (0.373)  
Year dummies Yes Yes Yes Yes Yes Yes 
Industry dummies No Yes – No Yes – 
Regional dummies No Yes – No Yes – 
 0.16 0.35 Within: 0.17 Between: 0.14 Overall 0.15 0.16 0.35 Within: 0.17 Between: 0.14 Overall 0.16 
Observations 12,891 12,891 12,891 12,891 12,891 12,891 
VariablesOLS (1)OLS (2)FE (3)OLS (4)OLS (5)FE (6)
FDI penetration −0.010 −0.017 −0.019 −0.004 −0.019 −0.024 
(with 1 lag) (0.030) (0.010) (0.015) (0.042) (0.020) (0.020) 
FDI penetration −0.037 −0.033** −0.013 −0.073** −0.042** −0.038* 
(with 2 lags) (0.024) (0.014) (0.016) (0.036) (0.022) (0.021) 
Herfindahl index 6.386** 1.138 3.288 2.752 0.248 2.481 
(with 1 lag) (2.760) (2.846) (2.487) (4.431) (3.431) (2.693) 
FDI penetration × – – – 0.023 0.021 0.020 
Herfindahl index (with 1 lag)    (0.167) (0.086) (0.080) 
FDI penetration × – – – 0.309 0.078 0.176* 
Herfindahl index (with 2 lags)    (0.200) (0.139) (0.094) 
Market share −0.202** −0.248*** −0.157** −0.220** −0.250*** −0.158** 
 (0.091) (0.058) (0.055) (0.099) (0.059) (0.055) 
Market share × 0.002** 0.003*** 0.002** 0.003** 0.003** 0.002** 
Market share (0.0010) (0.0008) (0.0007) (0.001) (0.0008) (0.0007) 
Capital–labor ratio 3.805*** 3.189*** 3.281*** 3.803*** 3.190*** 3.274*** 
 (1.186) (0.439) (0.287) (1.170) (0.439) (0.288) 
Relative TFP 0.179*** 0.182*** 0.196*** 0.179*** 0.182*** 0.196*** 
 (0.021) (0.014) (0.005) (0.021) (0.014) (0.005) 
Export intensity −0.014* 0.000 0.015 −0.014 0.000 0.015 
 (0.010) (0.011) (0.015) (0.010) (0.010) (0.015) 
Ownership dummy – −0.421 –  −0.425 – 
(Private)  (0.372)   (0.373)  
Year dummies Yes Yes Yes Yes Yes Yes 
Industry dummies No Yes – No Yes – 
Regional dummies No Yes – No Yes – 
 0.16 0.35 Within: 0.17 Between: 0.14 Overall 0.15 0.16 0.35 Within: 0.17 Between: 0.14 Overall 0.16 
Observations 12,891 12,891 12,891 12,891 12,891 12,891 

***= significant at 1% level, **= significant at 5% level, *= significant at 10% level.

Note: Standard errors in parentheses are adjusted both for heteroskedasticity and potential dependency among firms in the same industry at the 4-digit level.

Source: Authors’ computations.

Close Modal

or Create an Account

Close Modal
Close Modal