Skip to Main Content
Table 6. 
Determinants of R&D Intensity at the Firm Level, 1998–2004 (GMM estimations)
VariablesAll FirmsDomestic FirmsFDI FirmsHigh-tech FirmsNon high-tech Firms
R&D intensity 0.273*** 0.289*** 0.204*** 0.387*** 0.225*** 
(with 1 lag) (0.034) (0.039) (0.038) (0.064) (0.033) 
PCM 0.003 0.003 0.003 0.027** −0.004 
(with 1 lag) (0.004) (0.005) (0.004) (0.012) (0.003) 
PCM × PCM 0.0000 0.000 0.000 −0.0004** 0.000 
(with 1 lag) (0.0001) (0.000) (0.000) (0.0002) (0.000) 
FDI penetration 0.001 −0.003 0.001 −0.001 0.002 
(with 1 lag) (0.001) (0.003) (0.001) (0.004) (0.001) 
Skill share 0.069*** 0.069*** 0.070*** 0.090*** 0.062*** 
 (0.011) (0.013) (0.008) (0.019) (0.012) 
Export intensity 0.0000 0.002 −0.001 −0.002 0.001 
 (0.001) (0.002) (0.001) (0.003) (0.001) 
Firm size −0.156*** −0.177*** −0.118** −0.174 −0.114** 
 (0.054) (0.067) (0.061) (0.135) (0.054) 
Ownership dummy −0.149*** −0.124** – −0.358* −0.124*** 
(Private) (0.038) (0.051)  (0.215) (0.033) 
Ownership dummy −0.103* – – −0.121 −0.152*** 
(JV-HTM) (0.061)   (0.263) (0.058) 
Ownership dummy −0.053 – 0.057** 0.023 −0.125*** 
(JV foreign & Foreign) (0.062)  (0.029) (0.277) (0.057) 
Year dummies Yes Yes Yes Yes Yes 
Industry dummies No No No No No 
Regional dummies No No No No No 
 – – – – – 
AR (2) 0.212 0.971 0.144 0.261 0.282 
Hansen test 0.475 0.428 0.835 0.719 0.668 
Observations 39,687 22,942 16,745 4,986 34,701 
VariablesAll FirmsDomestic FirmsFDI FirmsHigh-tech FirmsNon high-tech Firms
R&D intensity 0.273*** 0.289*** 0.204*** 0.387*** 0.225*** 
(with 1 lag) (0.034) (0.039) (0.038) (0.064) (0.033) 
PCM 0.003 0.003 0.003 0.027** −0.004 
(with 1 lag) (0.004) (0.005) (0.004) (0.012) (0.003) 
PCM × PCM 0.0000 0.000 0.000 −0.0004** 0.000 
(with 1 lag) (0.0001) (0.000) (0.000) (0.0002) (0.000) 
FDI penetration 0.001 −0.003 0.001 −0.001 0.002 
(with 1 lag) (0.001) (0.003) (0.001) (0.004) (0.001) 
Skill share 0.069*** 0.069*** 0.070*** 0.090*** 0.062*** 
 (0.011) (0.013) (0.008) (0.019) (0.012) 
Export intensity 0.0000 0.002 −0.001 −0.002 0.001 
 (0.001) (0.002) (0.001) (0.003) (0.001) 
Firm size −0.156*** −0.177*** −0.118** −0.174 −0.114** 
 (0.054) (0.067) (0.061) (0.135) (0.054) 
Ownership dummy −0.149*** −0.124** – −0.358* −0.124*** 
(Private) (0.038) (0.051)  (0.215) (0.033) 
Ownership dummy −0.103* – – −0.121 −0.152*** 
(JV-HTM) (0.061)   (0.263) (0.058) 
Ownership dummy −0.053 – 0.057** 0.023 −0.125*** 
(JV foreign & Foreign) (0.062)  (0.029) (0.277) (0.057) 
Year dummies Yes Yes Yes Yes Yes 
Industry dummies No No No No No 
Regional dummies No No No No No 
 – – – – – 
AR (2) 0.212 0.971 0.144 0.261 0.282 
Hansen test 0.475 0.428 0.835 0.719 0.668 
Observations 39,687 22,942 16,745 4,986 34,701 

Note: ***= significant at 1% level, **= significant at 5% level, *= significant at 10% level, HTM = Hong Kong, China; Taipei, China; Macau, China, JV = joint venture.

Source: Authors’ computations.

Close Modal

or Create an Account

Close Modal
Close Modal