Skip to Main Content
Table 13. 
Reexamining Incumbent SOE Outcomes while Accounting for City Capacity
Incumbent FirmsLog Main Operating RevenuesLog Main Operating CostLog Main Operating ProfitLog Number of EmployeesLog Labor VocationalLog Wage per EmployeeLog Export
City −0.704 −0.685 −0.848 −0.255 −0.208 −0.209 0.0498 
 (0.760) (0.767) (0.906) (0.443) (0.444) (0.294) (1.045) 
Capacity −4.061 −5.576 4.035 8.095 −2.814 0.945 −5.989 
 (6.818) (7.159) (8.218) (5.278) (6.852) (3.019) (13.560) 
SOE −0.176 −0.206 0.263 0.721*** 0.425** −0.201** −0.772 
 (0.218) (0.226) (0.242) (0.172) (0.213) (0.0874) (0.565) 
City × 23.630 22.640 29.110 −0.644 −0.324 8.319 −7.217 
Capacity (31.100) (31.280) (36.520) (16.480) (17.690) (11.620) (42.600) 
Capacity × −19.840*** −18.570** −25.010*** −26.820*** −15.12** −1.173 10.270 
SOE (7.134) (7.401) (8.443) (5.719) (6.890) (2.958) (20.070) 
City × SOE −0.649 −0.721 −0.521 −0.138 0.173 −0.508 −1.901 
 (1.010) (0.996) (1.232) (0.640) (0.783) (0.334) (2.101) 
City × 30.700 33.600 22.800 17.640 6.978 18.520 80.490 
Capacity (39.360) (38.630) (47.660) (24.260) (30.54) (12.77) (80.460) 
× SOE 
Constant 12.090*** 11.700*** 9.979*** 6.097*** 2.671*** 8.573*** 9.736*** 
 (0.676) (0.667) (0.760) (0.442) (0.265) (0.520) (0.873) 
Observations 32,517 32,428 21,283 18,193 3,892 17,496 4,759 
R2 0.351 0.356 0.236 0.252 0.225 0.264 0.190 
Block FE Yes Yes Yes Yes Yes Yes Yes 
Industry × Yes Yes Yes Yes Yes Yes Yes 
Year FE 
Province FE Yes Yes Yes Yes Yes Yes Yes 
Incumbent FirmsLog Main Operating RevenuesLog Main Operating CostLog Main Operating ProfitLog Number of EmployeesLog Labor VocationalLog Wage per EmployeeLog Export
City −0.704 −0.685 −0.848 −0.255 −0.208 −0.209 0.0498 
 (0.760) (0.767) (0.906) (0.443) (0.444) (0.294) (1.045) 
Capacity −4.061 −5.576 4.035 8.095 −2.814 0.945 −5.989 
 (6.818) (7.159) (8.218) (5.278) (6.852) (3.019) (13.560) 
SOE −0.176 −0.206 0.263 0.721*** 0.425** −0.201** −0.772 
 (0.218) (0.226) (0.242) (0.172) (0.213) (0.0874) (0.565) 
City × 23.630 22.640 29.110 −0.644 −0.324 8.319 −7.217 
Capacity (31.100) (31.280) (36.520) (16.480) (17.690) (11.620) (42.600) 
Capacity × −19.840*** −18.570** −25.010*** −26.820*** −15.12** −1.173 10.270 
SOE (7.134) (7.401) (8.443) (5.719) (6.890) (2.958) (20.070) 
City × SOE −0.649 −0.721 −0.521 −0.138 0.173 −0.508 −1.901 
 (1.010) (0.996) (1.232) (0.640) (0.783) (0.334) (2.101) 
City × 30.700 33.600 22.800 17.640 6.978 18.520 80.490 
Capacity (39.360) (38.630) (47.660) (24.260) (30.54) (12.77) (80.460) 
× SOE 
Constant 12.090*** 11.700*** 9.979*** 6.097*** 2.671*** 8.573*** 9.736*** 
 (0.676) (0.667) (0.760) (0.442) (0.265) (0.520) (0.873) 
Observations 32,517 32,428 21,283 18,193 3,892 17,496 4,759 
R2 0.351 0.356 0.236 0.252 0.225 0.264 0.190 
Block FE Yes Yes Yes Yes Yes Yes Yes 
Industry × Yes Yes Yes Yes Yes Yes Yes 
Year FE 
Province FE Yes Yes Yes Yes Yes Yes Yes 

FE = fixed effects, SOE = state-owned enterprise.

Notes:

1. ***, **, and * denote significance at the 1%, 5%, and 10% level, respectively.

2. Standard errors are in parentheses and clustered at county level.

3. Analysis is restricted to firms opened before 1997.

4. Vocational labor data are only available in 2004.

Source: Authors’ calculations.

Close Modal

or Create an Account

Close Modal
Close Modal