Skip to Main Content
Table 3.
Impact of Downturns on School District Revenues – State-Specific Downturn Variable Includeda,b
Dependent Variablec
   Revenues  Revenues  
   from  from  
Explanatory  Transportation School Alternative Local Total 
Variable Fees Fees Lunch Revenues Sources Revenue 
Log of Enrollment –0.0883*** –0.5306*** –0.1602*** –0.3786*** –0.4356*** –0.3487*** 
 (0.0296) (0.1031) (0.0193) (0.0146) (0.0126) (0.0070) 
Fraction special education 0.3893*** –0.3929** 0.0831*** –0.1544*** 0.4827*** 0.1643** 
 (0.0672) (0.1941) (0.0292) (0.0411) (0.0402) (0.0170) 
Fraction eligible for free 0.0725*** 0.0231 –0.2466*** –0.1066** –0.0251** –0.0140** 
 lunch (0.0255) (0.0720) (0.0192) (0.0160) (0.0113) (0.0047) 
Fraction Asian American 1.4496*** –0.6365 1.4622*** 0.8795*** 0.8666*** 0.4283*** 
 (0.3919) (0.9628) (0.2052) (0.1592) (0.1133) (0.0583) 
Fraction Native American 0.3231** –0.3440 –0.3059*** 0.3832*** 0.0781 0.0438* 
 (0.1272) (0.4759) (0.0970) (0.0714) (0.0521) (0.0246) 
Fraction African American –0.7549*** –0.8518** –0.3813*** –0.4665*** –0.1663*** –0.0206 
 (0.1540) (0.4111) (0.0928) (0.0784) (0.0528) (0.0289) 
Fraction Hispanic –0.4649*** –0.8109* –0.7082*** –0.1691*** 0.2121*** 0.0746*** 
 (0.1363) (0.4399) (0.0614) (0.0550) (0.0381) (0.0207) 
State limit –0.0109 0.1898*** 0.0073 –0.0920*** 0.0181*** –0.0329*** 
 (0.0098) (0.0622) (0.0068) (0.0071) (0.0046) (0.0025) 
Local limit 0.1080*** –0.0778 0.0046 0.0173*** –0.0183*** –0.0007 
 (0.0090) (0.0599) (0.0050) (0.0054) (0.0035) (0.0016) 
Court ordered finance 0.0865*** 0.1583*** –0.0320*** –0.0481*** –0.0553*** 0.0136*** 
 reform (0.0119) (0.0482) (0.0051) (0.0066) (0.0060) (0.0022) 
Log of state formula aid –0.0040 0.0400*** 0.0150*** 0.0106** –0.2040*** 0.0481** 
 (0.0075) (0.0127) (0.0011) (0.0045) (0.0061) (0.0020) 
Log of federal aid 0.0161** 0.0165 0.0479*** –0.0004 0.0220** 0.0757*** 
 (0.0066) (0.0224) (0.0049) (0.0046) (0.0035) (0.0018) 
Trend –0.0017 –0.0017 0.0291*** 0.0622*** 0.0282*** 0.0263*** 
 (0.0017) (0.0077) (0.0008) (0.0010) (0.0007) (0.0003) 
Trend squared –0.0001 0.0002 –0.0012*** –0.0024*** –0.0006*** –0.0005*** 
 (0.0001) (0.0004) (0.00004) (0.0001) (0.0000) (0.0000) 
Downturn indicator 0.0088*** 0.0492*** 0.0199*** –0.0021 0.0150*** 0.0109*** 
 (0.0036) (0.0134) (0.0015) (0.0022) (0.0013) (0.0006) 
Number of observations 194,491 24,423 233,016 260,058 260,802 260,863 
Number of districts 12,865 3,707 14,342 15,340 15,387 15,398 
Within R2 0.0068 0.0150 0.0532 0.0785 0.2217 0.6061 
F Statistic 25.11 5.40 184.81 425.86 807.27 4221.07 
Dependent Variablec
   Revenues  Revenues  
   from  from  
Explanatory  Transportation School Alternative Local Total 
Variable Fees Fees Lunch Revenues Sources Revenue 
Log of Enrollment –0.0883*** –0.5306*** –0.1602*** –0.3786*** –0.4356*** –0.3487*** 
 (0.0296) (0.1031) (0.0193) (0.0146) (0.0126) (0.0070) 
Fraction special education 0.3893*** –0.3929** 0.0831*** –0.1544*** 0.4827*** 0.1643** 
 (0.0672) (0.1941) (0.0292) (0.0411) (0.0402) (0.0170) 
Fraction eligible for free 0.0725*** 0.0231 –0.2466*** –0.1066** –0.0251** –0.0140** 
 lunch (0.0255) (0.0720) (0.0192) (0.0160) (0.0113) (0.0047) 
Fraction Asian American 1.4496*** –0.6365 1.4622*** 0.8795*** 0.8666*** 0.4283*** 
 (0.3919) (0.9628) (0.2052) (0.1592) (0.1133) (0.0583) 
Fraction Native American 0.3231** –0.3440 –0.3059*** 0.3832*** 0.0781 0.0438* 
 (0.1272) (0.4759) (0.0970) (0.0714) (0.0521) (0.0246) 
Fraction African American –0.7549*** –0.8518** –0.3813*** –0.4665*** –0.1663*** –0.0206 
 (0.1540) (0.4111) (0.0928) (0.0784) (0.0528) (0.0289) 
Fraction Hispanic –0.4649*** –0.8109* –0.7082*** –0.1691*** 0.2121*** 0.0746*** 
 (0.1363) (0.4399) (0.0614) (0.0550) (0.0381) (0.0207) 
State limit –0.0109 0.1898*** 0.0073 –0.0920*** 0.0181*** –0.0329*** 
 (0.0098) (0.0622) (0.0068) (0.0071) (0.0046) (0.0025) 
Local limit 0.1080*** –0.0778 0.0046 0.0173*** –0.0183*** –0.0007 
 (0.0090) (0.0599) (0.0050) (0.0054) (0.0035) (0.0016) 
Court ordered finance 0.0865*** 0.1583*** –0.0320*** –0.0481*** –0.0553*** 0.0136*** 
 reform (0.0119) (0.0482) (0.0051) (0.0066) (0.0060) (0.0022) 
Log of state formula aid –0.0040 0.0400*** 0.0150*** 0.0106** –0.2040*** 0.0481** 
 (0.0075) (0.0127) (0.0011) (0.0045) (0.0061) (0.0020) 
Log of federal aid 0.0161** 0.0165 0.0479*** –0.0004 0.0220** 0.0757*** 
 (0.0066) (0.0224) (0.0049) (0.0046) (0.0035) (0.0018) 
Trend –0.0017 –0.0017 0.0291*** 0.0622*** 0.0282*** 0.0263*** 
 (0.0017) (0.0077) (0.0008) (0.0010) (0.0007) (0.0003) 
Trend squared –0.0001 0.0002 –0.0012*** –0.0024*** –0.0006*** –0.0005*** 
 (0.0001) (0.0004) (0.00004) (0.0001) (0.0000) (0.0000) 
Downturn indicator 0.0088*** 0.0492*** 0.0199*** –0.0021 0.0150*** 0.0109*** 
 (0.0036) (0.0134) (0.0015) (0.0022) (0.0013) (0.0006) 
Number of observations 194,491 24,423 233,016 260,058 260,802 260,863 
Number of districts 12,865 3,707 14,342 15,340 15,387 15,398 
Within R2 0.0068 0.0150 0.0532 0.0785 0.2217 0.6061 
F Statistic 25.11 5.40 184.81 425.86 807.27 4221.07 

Notes:aAll regressions include district-specific fixed effects.

bIn parentheses are standard errors robust to heteroskedasticity and calculated by clustering by school district.

cAll dependent variables are measured as the natural log of the per pupil revenue measure.

*Statistically significant at the 10% level; **statistically significant at the 5% level; ***statistically significant at the 1% level.

Close Modal

or Create an Account

Close Modal
Close Modal